Rozdiel medzi inkrementálnym peňažným tokom a celkovým peňažným tokom

Pri rozhodovaní o tom, kde a ako môžete investovať vo svojom podnikaní, jeden z faktorov, ktorými sa budete riadiť, bude prírastok peňažného toku: koľko ďalších peňazí vaša firma prinesie z dôvodu investície, ktorú vykonáte. Prírastkový peňažný tok prispieva k celkovému peňažnému toku, hoci môže byť ťažké naštartovať presnú hodnotu prírastkového toku.

Celkový peňažný tok

Celkový peňažný tok je jednoducho čistá suma všetkých peňažných tokov plynúcich do vašej firmy az nej zo všetkých zdrojov. Ak máte $ 350, 000 v hotovosti prichádzajúce v každom roku ako príjmy a iné príjmy a $ 300, 000 ísť na výdavky a kapitálové investície, potom váš celkový peňažný tok je 50.000 dolárov. Ak ste namiesto toho mali $ 375 000 v hotovosti, potom by ste mali záporný čistý peňažný tok vo výške 25 000 USD. Celkový peňažný tok za dané obdobie sa dá ľahko určiť. Odpočítajte svoj hotovostný zostatok na konci obdobia od vášho hotovostného zostatku na začiatku obdobia. Výsledok (kladný alebo záporný) je celkový peňažný tok.

Prírastkové peňažné toky

Prírastkový peňažný tok je zmena celkových peňažných tokov vyplývajúca z konkrétnej akcie, ktorú vykonáte. Ak je celkový peňažný tok 50 000 dolárov, rozširujete svoje operácie a peňažný tok vzrastie na 52 000 dolárov v dôsledku expanzie, potom prírastkové peňažné toky z expanzie sú 2 000 dolárov. Pri rozhodovaní o kapitálovom rozpočte je kľúčovou otázkou, ktorú sa každá firma pokúša odpovedať, či prírastkové peňažné toky, ktoré projekt vytvorí, stačia na to, aby odôvodnili investíciu vopred. Napríklad, ak vlastníte jeden obchod a dospejete k záveru, že otvorenie druhej lokality bude stáť 100 000 dolárov, prírastkové peňažné toky produkované druhým obchodom budú musieť zvýšiť aspoň na 100 000 dolárov na to, aby investícia bola užitočná.

predpovedanie

Prírastkový peňažný tok je zvyčajne ťažko predvídateľný. Zohľadňuje nielen vlastné podnikanie, ale aj trh, na ktorom súťažíte. Napríklad, ak plánujete tento druhý obchod, potrebujete pochopiť, koľko potenciálnych zákazníkov je vonku, koľko z nich už nakupuje vo vašom prvom obchode a koľko nakupuje s vašimi konkurentmi. Jednou z najväčších výziev pri prognózovaní peňažných tokov pri kapitálovom rozpočte je jednoduché rozlíšenie medzi peňažným tokom vytvoreným projektom (skutočným prírastkovým tokom) a peňažným tokom, ktorý sa presúva do projektu z iných oblastí vašej firmy (celkový peňažný tok maškarujúci ako prírastkové ).

príklad

Povedzme, že ste dospeli k záveru, že prírastkové peňažné toky z druhého obchodu musia byť aspoň 100 000 dolárov na odôvodnenie investície. Spustíte čísla a dospejete k záveru, že druhý obchod bude mať každý rok 20 000 dolárov v pozitívnom peňažnom toku. Najčastejšou chybou je predpokladať, že prírastok peňažného toku z projektu je 20 000 dolárov ročne, a preto sa náklady vrátia späť za päť rokov. Je však pravdepodobné, že niektorí (možno mnohí) vašich súčasných zákazníkov budú nakupovať v novom obchode, pretože sú bližšie alebo väčšie alebo čokoľvek, takže niektoré z týchto peňažných tokov vo výške 20 000 dolárov budú obchodné "kanibalizovať" z vášho prvého obchodu. Ak sa 15 000 dolárov naozaj presúva z prvého obchodu do druhého, potom celkový peňažný tok stúpa len o 5 000 dolárov - takže prírastkový peňažný tok je 5 000 dolárov. Bude to trvať 20 rokov na splatenie investície a pri zohľadnení inflácie pravdepodobne oveľa dlhšie.

 

Zanechajte Svoj Komentár